上市公司半年报一出，不只是业绩成了焦点，外资的“口味”也随之曝光。作为观察国际资本风向的重要窗口，QFII最新的持仓名单天鲜优配，像是掀开了他们在A股的“投资底牌”。
不论是手握重金的阿布扎比投资局、科威特投资局、新加坡政府投资公司等主权财富基金，还是高盛、大摩、小摩、巴克莱银行、瑞士联合银行集团等老牌华尔街巨头，都在二季度调整了仓位。有人加码能源化工、先进制造，有人悄然退出部分消费和医药股，甚至还有资金上季度刚杀入、这季度就转身离场。
业内人士感叹，这种调仓节奏，既像是在精准捕捉行情窗口，又像是在为下半年埋伏新的故事。截至8月11日披露口径来看，QFII合计持有54只个股，总持仓2.93亿股，市值54.37亿元，外资对A股的兴趣并未减弱，只是板块偏好和持仓节奏，比以往更灵活、更有策略性。
中东主权基金悄悄调仓，这些A股被加码
在主权财富基金阵营里，阿布扎比投资局的触角铺得相对更广，当前披露口径显示共覆盖6只A股，合计持有6058.65万股，市值约19.18亿元。
具体来看，阿布扎比投资局在九号公司-WD的持仓为1218.37万股，对应市值约7.21亿元；海大集团持仓857.68万股，市值约5.03亿元；宏发股份持仓2211.85万股，市值约4.93亿元；东方雨虹持仓1666.11万股，市值约1.79亿元；移为通信持仓75.27万股，市值约979.26万元；浙江华业持仓29.38万股。
相较之下，科威特政府投资局在二季度的披露范围更聚焦，现阶段来看，仅持有东方雨虹3210.51万股，市值约3.44亿元。新加坡政府投资公司选择了装备制造赛道的华明装备，持股982.57万股，市值约1.64亿元。
加减仓方面，阿布扎比投资局也做了微调：东方雨虹本期小幅减去7.61万股，海大集团减少692.47万股，同期宏发股份与九号公司-WD分别增加537.30万股与211.99万股，新晋到移为通信的前十大流通股东中。科威特政府投资局在东方雨虹的持股上保持持平。新加坡政府投资公司对华明装备的仓位做了收缩天鲜优配，本期减少374.39万股。
业内人士评价称，主权资金的这轮操作更多体现为“在既定框架里的微调”，保留长线逻辑的同时，为潜在的新配置腾挪空间。
外资大咖换股忙，谁在加仓谁在撤？
与主权财富基金的集中或分散持仓不同，其他外资机构在A股的布局呈现多元化特征。
巴克莱银行有限公司的投资组合覆盖最广，当前披露口径显示共覆盖25只A股。在金浦钛业上持有1229.17万股，市值约3404.79万元；在沃华医药上持有168.15万股，市值约961.82万元；在创新医疗上配置291.67万股，市值约4156.30万元。同时，组合中还分布着多只中小市值制造与材料个股，呈现出多点撒网的特征。
摩根士丹利国际的布局位于中等覆盖面，当前披露的12只个股中，金浦钛业的持仓在460.08万股，市值约1274.41万元，博菲电气持仓9.83万股，市值约317.26万元，路畅科技持仓25.19万股，市值约599.25万元。
摩根大通证券有限公司在12只个股上布阵，其中金浦钛业持有514.07万股，市值约1423.98万元，博菲电气持有12.50万股，市值约403.43万元。瑞士联合银行集团的持仓横跨19只A股，金浦钛业接近586.42万股，持有沃华医药237.41万股，日久光电则被持有210.07万股。
高盛的两个主体则各有侧重：Goldman Sachs International在金浦钛业、创新医疗、新天地上都有持仓，金浦钛业约432.17万股，创新医疗281.29万股天鲜优配，新天地57.45万股。The Goldman Sachs Group, Inc.则在*ST双成、金龙羽、德石股份、华康洁净等个股上持有。
除此之外，其他机构也各自给出了清晰的持仓轮廓：法国巴黎银行新切入创新医疗；JANE STREET在同心传动上有布局；招商国际配置德宏股份233.88万股；安本在中宠股份上持有199.67万股，市值约1.24亿元；中信资管（香港）下的客户资金账户分散配置6只A股，合计持有约1020.69万股，市值约1.46亿元。
加减仓方面，巴克莱银行的动作更为频繁，在创新医疗与日久光电上增持，其中创新医疗增加85.11万股，日久光电增加53.77万股，同时巴克莱银行还新晋到金浦钛业、沃华医药、辉煌科技等19只个股的前十大流通股东；整体看，巴克莱的新增覆盖面广、单只增量多为中等规模，匹配其“多点开花”的组合风格。
摩根士丹利国际则在沃华医药上做了方向明确的加法，增加28.19万股，对金浦钛业、博菲电气、*ST双成、路畅科技、桂发祥、中宠股份、日久光电、新天地、新中港、鼎通科技等多只个股新晋成为前十大流通股东。
摩根大通证券有限公司的组合里，禾盛新材出现了106.75万股的减持，同时在金浦钛业、博菲电气、雷柏科技、双一科技、保立佳、德石股份、飞沃科技、华康洁净、东安动力、鑫科材料与大湖股份等个股上呈现新晋状态。
高盛两个账户的风格差异也很直观：Goldman Sachs International对路畅科技增加40.90万股，且在金浦钛业、创新医疗与新天地为新晋；The Goldman Sachs Group, Inc.在*ST双成、金龙羽、德石股份与华康洁净上均为新晋。
中信资管（香港）-客户资金的操作同样具有方向性，一方面在翔港科技上增加46.17万股，另一方面对迈克生物减少78.99万股，同时华源控股、南极光、迪贝电气与新中港处于新晋位置。
这些票被一起盯上了
从共同持仓的视角看，外资之间的“交集名单”更能显出共识的方向。截至目前披露口径，金浦钛业是二季度被最多机构同时持有的个股之一，目前合计有5家机构入列，合计持有3221.90万股，市值约8924.67万元。此外还有浙江华业，前十大流通股中同样出现了5家外资机构。
与之同样热度不低的，还有路畅科技与新天地，前者被4家机构共同持有，合计188.37万股，市值约4481.41万元；后者同样是4家机构共同持有，合计248.46万股，市值约3570.33万元。
东方雨虹则在“共识股”中以规模取胜，合计持有达9473.55万股，市值约10.17亿元，既出现于主权资金的组合里，也分布在多家国际资管的账户中。
围绕医药、材料与装备制造的中小盘标的也形成了共同持仓带：创新医疗合计持有748.66万股，市值约1.07亿元；日久光电合计持有565.63万股，市值约9700.59万元；双一科技合计持有303.50万股，市值约7347.68万元；东安动力合计持有330.29万股，市值约4924.62万元。
操作方向上，这份“交集名单”同样有迹可循。金浦钛业的前十大流通股中出现了5家新晋机构，包括巴克莱银行、瑞士联合银行集团、摩根大通证券、摩根士丹利国际以及Goldman Sachs International，显示该股在外资视角中的“入场点”属性较强。
路畅科技的持仓结构也以新晋为主，该股的前十大流通股新出现了瑞士联合银行集团、巴克莱银行与摩根士丹利国际，而Goldman Sachs International在该股上进一步做了加法。4家机构全部以新晋身份出现在新天地的前十大流通股中，分别是摩根士丹利国际、瑞士联合银行集团、巴克莱银行与Goldman Sachs International。
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